Duurzaam succes en organische groei met buy-and-build | Private Equity
Bain’s 2024 Global Private Equity Report schetst een gedetailleerd beeld van de trends, ontwikkelingen en uitdagingen van het moment voor private equity. Verschillende onderwerpen komen aan bod -renoveren van groeistrategie, omslagpunt voor secondaries, benutten van generatieve AI- en voor dit artikel doken wij in het stuk dat verdiept op het versterken van buy-and-build. Bain onderstreept daartoe het belang van een sterke strategische basis en effectieve integratie.
We vatten een aantal van onze inzichten en bevindingen samen zodat u er uw voordeel mee kunt doen in het versterken van uw buy-and-build strategie en voorsorteren op duurzame groei in de toekomst.
Organische groei en sterke strategische basis
Rentetarieven stijgen en verschuiven de focus naar realisatie van organische groei en margeverbetering: ‘Voor velen betekent dit dat de onderliggende strategische basis van deals moet worden herzien. Voor anderen betekent het dat ze snel een nieuwe moeten vinden. In afwezigheid van de multiple-arbitrage boost bevinden zij die vanaf het begin een zwak strategisch uitgangspunt hadden zich in een bijzonder moeilijke positie.’
Bain’s rapport gaat in op de noodzaak voor bedrijven om interne processen te optimaliseren om winstgevend te blijven. Hieronder valt het verbeteren van operationele efficiëntie en het effectiever benutten van technologische innovaties om kosten te besparen en omzetgroei te stimuleren.
Hoge rentetarieven, een nieuwe realiteit
Dezelfde hoge rentetarieven, ‘die nu gestabiliseerd lijken te zijn’, maken financiering van overnames lastiger en dezelfde rendementen te behalen als voorheen. Waarborgen van financiële gezondheid in deze nieuwe realiteit is een randvoorwaarde. Het rapport suggereert dit te doen door slimme investeringen en kostenbeheersing. Succesvolle, doordachte integratie en financiële strategie helpt hier ook aanzienlijk bij.
Marktfragmentatie en 1+1=3
Buy-and-build werkt vooral goed in gefragmenteerde markten met relatief veel kleine, individuele spelers. Dat maakt het vinden van een markt of sector met voldoende groeipotentie en ruimte voor acquisitie belangrijk, maar er is meer. Het rapport gaat in op de extra waarde van ‘een gedetailleerde blauwdruk voor hoe het samenvoegen van bedrijven toegang geeft tot nieuwe klantsegmenten en lucratieve nieuwe markten, bestaand aanbod uitbreidt of de operatie aanzienlijk verbetert.’
De mate van schaal- en waardecreatie hangt dus af van hoe scherp uw acquisitie-activiteit is afgestemd op uw strategie, effectieve vormgeving van de op een acquisitie volgende integratie en doordachte integratieplannen om die schaal- en waardecreatie succesvol te realiseren.
Cultuur en change management
‘We weten dat schaal bijdraagt aan de resultaten van een platformbedrijf. Maar duurzame, blijvende waarde ontstaat eigenlijk pas wanneer schaalgrootte gecombineerd wordt met een bredere strategie van prestatieverbetering.’
En dat gaat weer hand in hand met succesvolle integratie, effectief verandermanagement en aandacht voor cultuurverandering. Het rapport laat zien dat de menselijke kant (training en ondersteuning van medewerkers) en de structuur- en technische kant (het integreren) samen een totaalpakket is wat, wanneer goed ingezet, kan resulteren in efficiëntiesprongen, lager verloop van medewerkers en een betere waardering door klanten.
Conclusie
Samenvattend, private equity is een dynamische wereld die vraagt om aanpassingsvermogen en strategische planning. Het Bain-rapport geeft waardevol inzicht tot het aanscherpen van uw buy-and-build strategie. Mocht u eens willen sparren over hoe integratie management die strategie kan versterken? Klop gerust eens bij ons aan! We staan klaar u te ondersteunen in uw integratietraject en te zorgen dat uw bedrijf profiteert van duurzame waardecreatie en succes. Succes wat, zoals Bain schrijft, ‘uiteindelijk afhangt van M&A expertise, bedachtzame integratie en de kwaliteiten om een helder, actiegericht waardeplan tot uitvoering te brengen’.
Bronnen
Bain & Company (2024), Global Private Equity Report – Standing up to the challenge
Het volledige rapport vindt u hier
Bain & Company (2024), Global Private Equity Report – Building a stronger Buy-and-Build
Hier bekijkt u het specifieke buy-and-build segment uit het rapport
